中國化工產(chǎn)業(yè)經(jīng)過了發(fā)展最快的10年，截至2025年，中國已成為全球最大的化工產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)國，有諸多大宗化學(xué)品產(chǎn)能全球第一，烯烴、芳烴、鋰電池等領(lǐng)域都具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢。此外，中國精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)營收占全球50%市場份額，在染料、農(nóng)藥中間體、醫(yī)藥中間體、涂料、聚氨酯等領(lǐng)域，在全球市場也具有顯著優(yōu)勢。預(yù)計未來100年內(nèi)，中國化工產(chǎn)業(yè)需以技術(shù)創(chuàng)新和綠色轉(zhuǎn)型為核心，依托完整產(chǎn)業(yè)鏈與內(nèi)需市場，逐步從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量升級”，在全球競爭中實現(xiàn)從“跟跑”到“領(lǐng)跑”的跨越。長期看，突破高端技術(shù)壁壘并應(yīng)對資源環(huán)境挑戰(zhàn)，有望成為全球化工強(qiáng)國。

中國發(fā)展優(yōu)勢：1、中國技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入在快速發(fā)展，雖然整體規(guī)模不及歐洲水平，但是增速遠(yuǎn)超歐美，重點(diǎn)在新能源、生物制造、高端催化劑等領(lǐng)域的技術(shù)投入較快，技術(shù)發(fā)展有望支撐中國化工產(chǎn)業(yè)未來20-30年發(fā)展。

2、中國政府對于化工產(chǎn)業(yè)的支持創(chuàng)出紀(jì)錄，政府推動“雙碳”目標(biāo)及新興產(chǎn)業(yè)（如光伏、新能源車）發(fā)展，內(nèi)需持續(xù)增長。

3、中國硬件設(shè)施快速跟進(jìn)，完善的交通、能源基礎(chǔ)設(shè)施及工程師紅利支撐中國產(chǎn)業(yè)升級，該紅利將成為中國化工產(chǎn)業(yè)未來長周期內(nèi)重要利好。

中國發(fā)展劣勢：1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍不太合理，高端化產(chǎn)品仍大量需要進(jìn)口，精細(xì)化率僅為發(fā)達(dá)國家一半，電子化學(xué)品、高性能材料等仍需大量進(jìn)口。

2、大宗化學(xué)品產(chǎn)能過剩，超過80%大宗產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到峰值，利潤承壓下行，2025年可能是比較慘烈的一年。

3、環(huán)保政策無任何松懈，碳達(dá)峰目標(biāo)倒逼傳統(tǒng)工藝升級，高污染、高能耗企業(yè)面臨淘汰。

中國發(fā)展機(jī)遇：1、全球能源轉(zhuǎn)型需求旺盛，不僅中國，重要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體都在積極擁抱“綠色”，氫能、生物基材料、CCUS技術(shù)等綠色領(lǐng)域提供新增長點(diǎn)。

2、中國主導(dǎo)的“一帶一路”戰(zhàn)略初見成效，東南亞、非洲等地區(qū)需求增長，中國企業(yè)加速海外布局，預(yù)計中國化工企業(yè)“出?！被?qū)⒃谖磥?0年內(nèi)出現(xiàn)蓬勃發(fā)展。

3、數(shù)字化和智能化為中國化工企業(yè)發(fā)展賦能，雖然目前中國化工企業(yè)的數(shù)字化占比較小，但是AI、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提升生產(chǎn)效率是大家公認(rèn)事實，推動“數(shù)字煉油”“智能工廠”升級有望成為未來中國化工企業(yè)30年的重要發(fā)展目標(biāo)。

中國發(fā)展挑戰(zhàn)：1、高端技術(shù)突破困難，預(yù)計在部分高端化工品領(lǐng)域較歐美仍有10-15年的技術(shù)差距，特別是對中國進(jìn)行技術(shù)封鎖和限制的產(chǎn)品。

2、地緣政治摩擦與貿(mào)易壁壘將伴隨未來5年時間，出口限制（如化肥、MDI）及“雙反”調(diào)查可能影響企業(yè)出口步伐，這一發(fā)展趨勢有望伴隨未來3-5年時間。

3、中國很難在短期內(nèi)改變資源稟賦，如油氣資源、鉀鹽資源、鋰礦資源，這些資源在短期內(nèi)仍存在較高的進(jìn)口依賴度，并且原料盈利空間將會被海外市場剝奪，這一趨勢預(yù)計會影響中國30年左右時間。

中國未來發(fā)展趨勢：1、中國預(yù)計未來30-40年時間堅定不移發(fā)展綠色、可持續(xù)與高端化，向低碳工藝、生物基材料、高性能化學(xué)品轉(zhuǎn)型，減少碳排放是中國化工產(chǎn)業(yè)始終堅持的方向。

2、產(chǎn)業(yè)鏈整合是中國化工產(chǎn)業(yè)10年內(nèi)必須要做的事情，也是提高自身競爭力的重要方式，并且整合成果會持續(xù)為中國化工產(chǎn)業(yè)發(fā)揮紅利，向上游油氣/煤炭一體化、下游新能源材料延伸及整合。

3、全球化布局是中國化工企業(yè)當(dāng)前最為積極的工作，重點(diǎn)向東南亞、新興市場戰(zhàn)略布局，包括的布局方向為投資建廠、當(dāng)期企業(yè)合作、技術(shù)拓展等，通過海外建廠、資源并購?fù)卣故袌?，降低區(qū)域風(fēng)險，提高綜合競爭力，這一趨勢預(yù)計會伴隨未來10年左右時間。

4、數(shù)字化、智能化改造是中國每個企業(yè)都必須要做的事情，AI、大數(shù)據(jù)優(yōu)化生產(chǎn)與供應(yīng)鏈耦合，實現(xiàn)精準(zhǔn)化、智能化生產(chǎn)和運(yùn)營，未來5年時間頭部企業(yè)將會陸續(xù)完成改造，10-30年中小型企業(yè)也將陸續(xù)完成改造。

未來100年中國在全球市場份額：1、預(yù)計未來5年內(nèi)，中國化工產(chǎn)業(yè)仍將保持40%基礎(chǔ)份額不斷增長，在新能源材料（如鋰電池、光伏）、基礎(chǔ)化學(xué)品、基礎(chǔ)高分子材料領(lǐng)域份額進(jìn)一步提升。

2、未來20-30年內(nèi)，中國化工產(chǎn)業(yè)將真正進(jìn)入國際市場競爭，高端化工品國產(chǎn)化得到有效突破，全球占比提升，與歐美日形成真正三足鼎立的局面。

3、未來30-70年內(nèi)，中國化工產(chǎn)業(yè)將會實現(xiàn)真正綠色化轉(zhuǎn)型，技術(shù)突破拓展新的賽道，綠色、智能成為中國化工產(chǎn)業(yè)的核心支柱，全球化工產(chǎn)業(yè)份額有望突破60%，而星際發(fā)展帶來的化工新需求，如納米制造、星際旅行用的新材料，可能會成為角逐的主要方向。

圖1 中國部分化工產(chǎn)業(yè)技術(shù)與歐美競爭追趕態(tài)勢

表1 中國化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢

歐洲是目前全球化工產(chǎn)業(yè)的重要分支，也是高端化的重要代表，對全球化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要意義。歐洲有全球最大的化工企業(yè)巴斯夫，擁有全球最大的醫(yī)藥及中間體生產(chǎn)企業(yè)拜耳。未來歐洲化工企業(yè)的發(fā)展方向，將會以綠色技術(shù)和高端化轉(zhuǎn)型為核心，大宗化工以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為主要趨勢，長期看，歐洲化工產(chǎn)業(yè)能否維持全球影響力取決于能否在低碳技術(shù)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域建立新優(yōu)勢且可持續(xù)，否則可能逐步退出基礎(chǔ)化學(xué)品市場，成為全球化工價值鏈中的“技術(shù)服務(wù)商”而非“制造中心”。

歐洲化工發(fā)展優(yōu)勢：1、技術(shù)積累和高端制造將會維持歐洲化工產(chǎn)業(yè)10-15年左右優(yōu)勢，在特種化學(xué)品、高性能材料（如碳纖維、芳綸）、生物醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域仍占據(jù)全球領(lǐng)先地位，尤其在環(huán)保工藝和清潔技術(shù)方面具備先發(fā)優(yōu)勢。

2、品牌專利保護(hù)將會給歐洲化工產(chǎn)業(yè)帶來30-50年的發(fā)展紅利，巴斯夫、科思創(chuàng)等企業(yè)通過長期技術(shù)研發(fā)積累了深厚的專利池，在高端市場仍具有較高定價權(quán)。

3、歐洲區(qū)域協(xié)同、一體化將會持續(xù)5-10年，歐盟統(tǒng)一的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)（如REACH法規(guī)）和碳市場機(jī)制為綠色轉(zhuǎn)型提供了制度保障，推動行業(yè)向低碳方向升級。并且歐盟的一體化發(fā)展模式，區(qū)域內(nèi)協(xié)同是目前全球最為完善的合作機(jī)制。

歐洲化工發(fā)展劣勢：1、能源成本居高不下，天然氣價格高企、碳稅成本激增，導(dǎo)致傳統(tǒng)化工品生產(chǎn)成本顯著高于中東及亞洲，這一劣勢將會長期伴隨歐洲化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2、產(chǎn)能收縮和產(chǎn)業(yè)鏈空心化越發(fā)明顯，未來3-5年將會更加嚴(yán)重，2023-2024年歐洲關(guān)閉超286萬噸烯烴產(chǎn)能，且未來可能進(jìn)一步退出基礎(chǔ)化學(xué)品領(lǐng)域，依賴進(jìn)口填補(bǔ)缺口，歐洲化工產(chǎn)業(yè)正在走向空心化。

3、地緣政治與不確定性政策風(fēng)險加劇，并且歐洲無法有效達(dá)成共識，成為歐洲產(chǎn)業(yè)空心化的關(guān)鍵原因，或?qū)⒂绊懳磥?0-15年的發(fā)展。

歐洲化工發(fā)展機(jī)遇：1、綠色技術(shù)與可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)理念共識，生物基材料、CCUS技術(shù)、氫能等領(lǐng)域的研發(fā)投入或催生新增長點(diǎn)，契合歐盟“綠色新政”目標(biāo)，支撐未來20年左右發(fā)展方向。

2、高端市場需求任性尚在，但是呈現(xiàn)萎縮趨勢，機(jī)器人、AI服務(wù)器等新興領(lǐng)域?qū)Ω咝阅懿牧?，如尼龍、超高分子量聚乙烯的需求持續(xù)增長，激發(fā)歐洲化工產(chǎn)業(yè)消費(fèi)增長。

3、全球化布局持續(xù)，通過海外產(chǎn)能轉(zhuǎn)移（如巴斯夫在湛江的一體化基地）分散風(fēng)險，同時利用技術(shù)優(yōu)勢深耕高附加值市場。

歐洲化工發(fā)展挑戰(zhàn)：1、全球競爭格局重構(gòu)，中國在新能源材料、中東在低成本烯烴領(lǐng)域的崛起，加速歐洲傳統(tǒng)市場份額流失，這一趨勢將會伴隨歐洲化工未來30-50年時間。

2、技術(shù)替代及創(chuàng)新周期縮短，嚴(yán)重沖擊歐洲化工傳統(tǒng)運(yùn)營模式，將會伴隨其未來10年左右時間，化工技術(shù)突破周期從過去的數(shù)十年縮短至十年內(nèi)，歐洲企業(yè)需持續(xù)投入以維持壁壘。

3、歐洲化工正在面臨嚴(yán)峻的資源和人才流失，高成本環(huán)境迫使企業(yè)將研發(fā)和生產(chǎn)向亞洲轉(zhuǎn)移，可能導(dǎo)致本土技術(shù)人才外流，這一挑戰(zhàn)將會伴隨歐洲化工產(chǎn)業(yè)未來10-30年時間。

歐洲化工發(fā)展趨勢：1、歐洲化工產(chǎn)業(yè)正在面臨深度結(jié)構(gòu)性調(diào)整，逐步退出基礎(chǔ)化學(xué)品生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至亞洲及中東地區(qū)，聚焦高端材料、精細(xì)化工品，形成“小而精”的產(chǎn)業(yè)格局，這一趨勢將會伴隨其30年左右時間。

2、全面綠色化轉(zhuǎn)型也在持續(xù)推進(jìn)，通過生物制造、可再生能源替代化石燃料，實現(xiàn)碳中和目標(biāo)，這一趨勢將會伴隨其長遠(yuǎn)期發(fā)展。

3、數(shù)字化與智能化升級發(fā)展相對緩慢，AI輔助新材料設(shè)計、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化供應(yīng)鏈，提升生產(chǎn)效率，這一趨勢暫未在歐洲化工產(chǎn)業(yè)露頭，但必然是其發(fā)展趨勢。

4、區(qū)域整合與政策協(xié)同下的艱難發(fā)展，歐盟或加強(qiáng)內(nèi)部產(chǎn)能協(xié)作，建立關(guān)稅壁壘保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，這一趨勢將會伴隨歐洲化工產(chǎn)業(yè)未來30年左右時間。

未來100年歐洲化工在全球市場份額：1、短期5年內(nèi)，歐洲化工產(chǎn)業(yè)將會維持15%左右全球份額推進(jìn)，但是鞏固市場份額越發(fā)艱難，烯烴、聚烯烴等基礎(chǔ)化學(xué)品出口大幅下降，部分產(chǎn)品依賴中國、中東、東南亞地區(qū)進(jìn)口。

2、對于中長期歐洲化工產(chǎn)業(yè)來說，高端化工品份額穩(wěn)定在20%-25%，生物基材料、氫能技術(shù)或提升其競爭力，但全球占比仍低于中國，高端化產(chǎn)品份額逐漸被中國所取代。

3、對于未來50-100年時間內(nèi)，歐洲化工產(chǎn)業(yè)綠色技術(shù)突破且政策穩(wěn)定，可能在全球高端市場維持15%-20%份額，如果無法進(jìn)一步突破，可能進(jìn)一步下滑至10%以下，淪為技術(shù)輸出型區(qū)域。

表2 歐洲化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢

北美化工產(chǎn)業(yè)過去數(shù)十年依托資源稟賦和產(chǎn)業(yè)集群，憑借龍頭企業(yè)代領(lǐng)下的版圖擴(kuò)張十分明顯。未來北美化工產(chǎn)業(yè)以技術(shù)創(chuàng)新和綠色轉(zhuǎn)型為核心，通過政策支持、高端制造和全球化布局應(yīng)對競爭壓力。長期看，其全球地位取決于能否在新能源材料、生物制造領(lǐng)域建立新優(yōu)勢，同時通過數(shù)字化和區(qū)域協(xié)同提升供應(yīng)鏈韌性。北美有望維持高端市場主導(dǎo)地位，成為全球化工價值鏈的“技術(shù)策源地”。

北美化工發(fā)展優(yōu)勢：1、技術(shù)與創(chuàng)新能力并存，是支撐北美化工發(fā)展的基石，北美在化工新材料（如工程塑料、碳纖維）、生物醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域仍居全球前列，陶氏、?？松梨诘绕髽I(yè)擁有強(qiáng)大的研發(fā)能力和專利壁壘，這一優(yōu)勢將會支撐北美化工未來數(shù)十年的發(fā)展。

2、資源稟賦持續(xù)放大，能源成本優(yōu)勢明顯，美國頁巖氣資源豐富，乙烷作為乙烯原料的成本競爭力顯著，盡管增速放緩，但仍為基礎(chǔ)化學(xué)品提供支撐，也很大程度上鎖定了中國、中東等國家的輕烴產(chǎn)業(yè)原料命脈。

3、高端制造與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢明顯，北美一體化正在推進(jìn)，在特種化學(xué)品、電子材料等領(lǐng)域的配套產(chǎn)業(yè)完善，與汽車、航空航天等高端制造業(yè)深度綁定，這一趨勢或?qū)⒅伪泵阑の磥?0-30年發(fā)展。

北美化工發(fā)展劣勢：1、北美基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)能擴(kuò)張基本停滯，2023年后北美乙烯產(chǎn)能增速僅8.94%，新投資減少，傳統(tǒng)石化產(chǎn)業(yè)面臨亞洲低成本產(chǎn)能的競爭壓力，對其基礎(chǔ)化學(xué)品的沖擊巨大，長此以往，北美化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模也接近峰值。

2、北美市場需求疲軟與高利率加劇生產(chǎn)成本，建筑、汽車等終端市場復(fù)蘇緩慢，高利率抑制消費(fèi)反向掣肘化工品消費(fèi)增長，導(dǎo)致過去數(shù)年化工品需求下降，這一趨勢將會伴隨北美化工未來3-5年的發(fā)展。

3、環(huán)保壓力居高不下，地緣政治持續(xù)左右發(fā)展，頁巖氣開發(fā)面臨環(huán)保爭議，貿(mào)易政策不確定性（如中美摩擦）可能影響出口市場，對北美全球化拓展帶來明顯沖擊。

北美化工發(fā)展機(jī)遇：1、綠色技術(shù)與生物基材料有望為北美拓展新化工賽道，美國政府對低碳技術(shù)的補(bǔ)貼（如IRA法案）推動生物制造、氫能等領(lǐng)域發(fā)展，契合全球碳中和趨勢，為北美化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供10-20年發(fā)展動力。

2、北美當(dāng)?shù)貙r(nóng)業(yè)與專用化學(xué)品需求持續(xù)增長，全球糧食安全需求提升，北美農(nóng)業(yè)化學(xué)品表現(xiàn)穩(wěn)健，專用化學(xué)品抗周期能力較強(qiáng)，這將伴隨北美化工產(chǎn)業(yè)未來30-50年發(fā)展。

3、數(shù)字化與AI技術(shù)賦能是明顯趨勢，AI輔助新材料設(shè)計、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化供應(yīng)鏈效率，或提升北美生產(chǎn)靈活性，特別是在高端材料設(shè)計領(lǐng)域，北美或?qū)⒆咴谌蚯傲?，為北美化工產(chǎn)業(yè)帶來未來3-5年的發(fā)展優(yōu)勢。

北美化工發(fā)展挑戰(zhàn)：1、全球產(chǎn)能格局重構(gòu)，中國在新能源材料、中東在低成本烯烴領(lǐng)域的崛起，加速北美基礎(chǔ)化學(xué)品份額流失，給北美化工產(chǎn)業(yè)帶來沖擊，并且這一沖擊將會伴隨北美30-50年發(fā)展。

2、全球化工產(chǎn)業(yè)技術(shù)替代與創(chuàng)新周期縮短，化工技術(shù)迭代加速，北美化工產(chǎn)業(yè)需持續(xù)投入以維持優(yōu)勢，否則可能被亞洲企業(yè)超越，這一危機(jī)將深刻影響北美化工產(chǎn)業(yè)格局。

3、北美化工產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈韌性不足，依賴進(jìn)口關(guān)鍵原料（如稀土）和中間品前提下，北美有望主動發(fā)起地緣沖突，予以為北美化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供資源保障，如特朗普提及的“北美一體化”戰(zhàn)略，將會在未來3年內(nèi)掀起諸多沖突。

北美化工發(fā)展趨勢：1、預(yù)計未來北美化工產(chǎn)業(yè)向產(chǎn)能結(jié)構(gòu)高端化發(fā)展，北美將逐步退出低附加值產(chǎn)品，聚焦電子材料、新能源化學(xué)品等領(lǐng)域，形成“技術(shù)驅(qū)動型”產(chǎn)業(yè)格局。

2、北美化工產(chǎn)業(yè)也在積極推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型，通過生物基原料、CCUS技術(shù)實現(xiàn)低碳生產(chǎn)，響應(yīng)全球環(huán)保法規(guī)，并且相關(guān)政策已通過，這一趨勢將會伴隨北美化工未來10年左右發(fā)展。

3、之前“北美一體化”戰(zhàn)略明顯，不過特朗普政府期間，北美自貿(mào)協(xié)定（USMCA）或不如之前那樣合作無間。

4、全球化布局深化，北美化工產(chǎn)業(yè)通過海外并購（如陶氏在印度的投資）拓展新興市場，分散風(fēng)險，這一趨勢有望伴隨北美化工產(chǎn)業(yè)未來30年左右時間。

未來100年北美化工在市場份額：1、對于短期來說，北美化工將會維持全球18%-20%市場份額，基礎(chǔ)化學(xué)品出口陸續(xù)降低下降，以保證本國需求，但高端材料占比呈現(xiàn)提升。

2、對于中長期來說，特別是未來30年左右時間內(nèi)，北美化工將會借助全球綠色發(fā)展趨勢，突破其技術(shù)和消費(fèi)領(lǐng)域限制，高端化學(xué)品份額或增至25%，但基礎(chǔ)化學(xué)品依賴進(jìn)口，整體份額穩(wěn)定在15%-18%。

3、對于未來50-80年左右時間內(nèi)，北美化工產(chǎn)業(yè)核心在于創(chuàng)造力和創(chuàng)新力，全球高端市場份額或維持15%-20%；也可能下滑至10%，淪為技術(shù)輸出型區(qū)域。

表3 北美化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢

中東化工產(chǎn)業(yè)過去數(shù)年始終堅持資源稟賦發(fā)展模式，依托當(dāng)?shù)刎S富石油和天然氣資源，為當(dāng)?shù)鼗ぎa(chǎn)業(yè)發(fā)展積累的雄厚資金。中東化工產(chǎn)業(yè)依托資源優(yōu)勢與資本力量，通過技術(shù)并購、綠色轉(zhuǎn)型和全球化布局實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。長期來看，中東化工產(chǎn)業(yè)全球地位取決于能否在低碳技術(shù)、高端材料領(lǐng)域建立新優(yōu)勢，同時應(yīng)對地緣政治與能源轉(zhuǎn)型的雙重挑戰(zhàn)，中東化工產(chǎn)業(yè)未來長時間內(nèi)有望成為“資源-技術(shù)雙驅(qū)動中心”。

中東化工發(fā)展優(yōu)勢：1、中東資源稟賦與成本競爭力明顯，中東擁有全球約40%的石油和天然氣儲量，乙烷作為乙烯原料的成本顯著低于歐美，依托油田伴生資源和政府定價機(jī)制，中東在基礎(chǔ)化學(xué)品生產(chǎn)上具備長期成本優(yōu)勢，平頭哥預(yù)計這一趨勢將會伴隨未來30年左右時間。

2、中東是典型主權(quán)基金驅(qū)動的戰(zhàn)略投資，阿布扎比國家石油公司、沙特阿美等通過主權(quán)基金（如PIF）斥資超千億美元收購歐洲化工企業(yè)（如科思創(chuàng)），加速技術(shù)整合與高端產(chǎn)能布局，這種“買買買”的戰(zhàn)略擴(kuò)張模式更適合中東，并且預(yù)計未來10年內(nèi)仍將延續(xù)這一戰(zhàn)略。

3、中東化工產(chǎn)業(yè)正在堅持區(qū)域政策協(xié)同與轉(zhuǎn)型決心，沙特“2030愿景”和阿聯(lián)酋“能源轉(zhuǎn)型計劃”明確將化工作為多元化核心，通過稅收優(yōu)惠、基建投資吸引國際資本，這一趨勢將會伴隨未來10-30年的發(fā)展。

中東化工發(fā)展劣勢：1、中東化工產(chǎn)業(yè)技術(shù)薄弱，產(chǎn)業(yè)鏈較短，下游煉化技術(shù)依賴外部引進(jìn)，高端材料（如電子化學(xué)品）研發(fā)能力不足，目前主要以需通過并購方式獲取技術(shù)。

2、中東化工產(chǎn)業(yè)地緣政治與供應(yīng)鏈風(fēng)險長期存在，如紅海航運(yùn)危機(jī)可能干擾生產(chǎn)與出口，而天然氣供應(yīng)受氣候變化影響。

3、能源轉(zhuǎn)型壓力始終存在，預(yù)計2030年全球石油需求將達(dá)到峰值，中東憑借石油資源優(yōu)勢將會減弱，平衡傳統(tǒng)油氣收入與新能源投資是中東化工產(chǎn)業(yè)目前重要戰(zhàn)略方向，也是伴隨其未來10年的重要發(fā)展方向。

中東化工發(fā)展機(jī)遇：1、新興市場與區(qū)域合作始終是中東化工產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略決策，“一帶一路”倡議與中沙、中阿合作深化，中國企業(yè)助力中東建設(shè)煉化一體化項目。

2、中東也面臨龐大綠色能源與低碳技術(shù)需求，中東在太陽能、氫能領(lǐng)域的資源優(yōu)勢（如沙特光伏項目），疊加全球脫碳趨勢，為生物基材料、低碳氨等新興領(lǐng)域提供機(jī)遇。

3、中東高端化學(xué)品市場擴(kuò)張持續(xù)，也主要通過“買買買”的模式，通過并購歐洲企業(yè)（如ADNOC收購科思創(chuàng)），中東在特種塑料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域有望突破，這一機(jī)遇將會為中東化工產(chǎn)業(yè)提供近10年發(fā)展動力。

中東化工發(fā)展挑戰(zhàn)：1、全球化工產(chǎn)業(yè)競爭加劇，亞洲（尤其是中國）低成本烯烴產(chǎn)能崛起，擠壓中東基礎(chǔ)化學(xué)品市場份額，這一趨勢將會伴隨中東未來超過30年的發(fā)展。

2、技術(shù)替代與創(chuàng)新瓶頸猶存，中東技術(shù)實力相對較弱，化工技術(shù)迭代加速，中東需持續(xù)投入研發(fā)以避免技術(shù)空心化和人才空心化，為中東注入可以長期發(fā)展的新鮮血液。

3、環(huán)保與國際標(biāo)準(zhǔn)沖突，特別是在碳關(guān)稅政策方面，中東與歐盟存在一定沖突，歐盟碳關(guān)稅等政策可能削弱中東高碳排產(chǎn)品的競爭力，減弱中東短期發(fā)展動力。

中東化工發(fā)展趨勢：1、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)高端化發(fā)展趨勢明顯，中東逐步從基礎(chǔ)化學(xué)品轉(zhuǎn)向特種材料、低碳化學(xué)品，如生物基塑料、氫能載體，這也是中東化工產(chǎn)業(yè)全球收購的重要考慮原因。

2、能源與化工深度融合，中東化工產(chǎn)業(yè)利用天然氣資源發(fā)展合成氨、甲醇，并結(jié)合可再生能源實現(xiàn)綠氫規(guī)模化，這是中東未來3-5年內(nèi)的重要發(fā)展方向。

3、全球化布局與區(qū)域整合，中東通過海外并購（如沙特阿美在中國的煉化投資）分散風(fēng)險，同時加強(qiáng)與東南亞、非洲市場的聯(lián)動，這是中東未來30-50年的發(fā)展目標(biāo)。

未來100年中東化工在市場份額：1、短期來說，中東化工產(chǎn)業(yè)將會維持乙烯、甲醇等基礎(chǔ)化學(xué)品15%-20%份額，但受亞洲產(chǎn)能沖擊增速放緩，預(yù)計3-5年內(nèi)份額有小幅降低可能。

2、未來30年內(nèi)，中東化工產(chǎn)業(yè)寄希望于通過全球戰(zhàn)略收購，突破綠色發(fā)展技術(shù)束縛，高端化學(xué)品份額或提升至10%-15%，整體占比穩(wěn)定在18%-22%。

3、未來長周期內(nèi)，中東化工產(chǎn)業(yè)積極轉(zhuǎn)型，中東將成為低碳化學(xué)品全球物流樞紐，全球份額有望增至25%以上。

表4 中東化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢

新興國家化工產(chǎn)業(yè)相對薄弱，在全球市場份額不高，但是消費(fèi)增長較快，吸引了全球眾多化工玩家的關(guān)注。新興國家化工產(chǎn)業(yè)依托資源、成本與市場優(yōu)勢，通過技術(shù)引進(jìn)、綠色轉(zhuǎn)型和區(qū)域協(xié)同實現(xiàn)升級。長期來看，其全球地位取決于能否在低碳技術(shù)、高端材料領(lǐng)域建立競爭力，同時應(yīng)對能源轉(zhuǎn)型與國際競爭的雙重挑戰(zhàn)，新興國家有望重塑全球化工格局，成為“資源-制造-創(chuàng)新”三位一體的增長極。印度、東南亞國家人口增長和工業(yè)化進(jìn)程推動消費(fèi)需求上升，可能成為新的化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移目的地，尤其在塑料、化肥等領(lǐng)域。而非洲及拉美地區(qū)，資源豐富，可能成為原材料供應(yīng)基地和新興消費(fèi)市場。

新興國家化工發(fā)展優(yōu)勢：1、資源稟賦與成本競爭力，新興國家（如東南亞、拉美）擁有豐富的石油、天然氣、礦產(chǎn)及生物質(zhì)資源，為基礎(chǔ)化學(xué)品生產(chǎn)提供低成本原料。

2、新興國家擁有低廉的勞動力資源優(yōu)勢，勞動力成本僅為發(fā)達(dá)國家的1/3-1/2，疊加政府稅收優(yōu)惠（如越南“四免九減半”政策），吸引全球化工產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，同時，“一帶一路”倡議推動基建互聯(lián)互通，降低物流成本，這一優(yōu)勢將會伴隨新興國家未來20年左右發(fā)展。

3、新興國家市場需求潛力巨大，人口占全球60%以上，城市化與工業(yè)化進(jìn)程催生對塑料、化肥、建材的持續(xù)需求，尤其在東南亞、非洲等區(qū)域，這一優(yōu)勢有望成為持續(xù)吸引外部投資的關(guān)鍵。

新興國家化工發(fā)展劣勢：1、新興國家技術(shù)與產(chǎn)業(yè)鏈短板明顯，高端材料、精細(xì)化學(xué)品依賴進(jìn)口，核心技術(shù)被歐美日壟斷，本土研發(fā)投入不足，技術(shù)轉(zhuǎn)化能力薄弱，需通過并購或合作獲取技術(shù)，這一劣勢預(yù)計未來20年內(nèi)難于有效突破。

2、新興國家化工相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)緩慢，環(huán)保壓力尚在，電力、港口等基建滯后制約生產(chǎn)效率，而環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)逐步趨嚴(yán)（如歐盟碳關(guān)稅）倒逼高污染產(chǎn)能升級，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型難度大，如東南亞作為歐洲制造業(yè)加工廠，始終受制于歐盟對產(chǎn)品碳足跡的審查，導(dǎo)致其環(huán)保壓力較大。

3、新興國家地緣政治與供應(yīng)鏈風(fēng)險較大，資源出口國易受國際價格波動影響（如石油價格下跌），區(qū)域沖突可能干擾生產(chǎn)與運(yùn)輸，特別是相關(guān)國家被美國的制裁，嚴(yán)重影響其本國的化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這一情況將會伴隨未來20年時間。

新興國家化工發(fā)展機(jī)遇：1、目前全球化工產(chǎn)業(yè)在積極轉(zhuǎn)移與綠色轉(zhuǎn)型，歐美日退出基礎(chǔ)化學(xué)品市場，新興國家承接產(chǎn)能，如東南亞吸引中國光伏、輪胎企業(yè)等投資，同時布局生物基材料、氫能等綠色領(lǐng)域，特別是一些高能耗、高污染的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，都在快速轉(zhuǎn)向新興國家，有望帶動新興國家化工產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，這一機(jī)遇有望在未來10年內(nèi)始終出現(xiàn)。

2、全球區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化加速，RCEP、非洲自貿(mào)區(qū)等協(xié)定促進(jìn)內(nèi)部貿(mào)易，形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，驅(qū)動新興國家的化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有望成為推動新型國家化工產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展10年的重要動力。

3、數(shù)字化與智能化賦能，AI、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升生產(chǎn)效率，降低對傳統(tǒng)勞動力的依賴，如印度通過數(shù)字化平臺優(yōu)化化工供應(yīng)鏈，但目前新興國家發(fā)展緩慢。

新興國家化工發(fā)展挑戰(zhàn)：1、國際競爭與技術(shù)壁壘，中國在新能源材料、中東在低成本烯烴領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢擠壓新興國家市場空間，而歐美通過技術(shù)封鎖限制高端產(chǎn)品突破，新興國家想要突破這一技術(shù)封鎖，或許仍需要10-30年時間。

2、能源轉(zhuǎn)型與資源約束長期存在，全球石油需求在2030年達(dá)到峰值，依賴油氣出口的國家需平衡傳統(tǒng)收入與新能源投資壓力較大，另外，部分新興國家水資源短缺，也成為制約化工發(fā)展的重要壁壘，預(yù)計該趨勢將會伴隨未來10-30年時間。

3、新興國家社會與治理風(fēng)險較高，人口老齡化（如東南亞部分國家）、勞工權(quán)益爭議可能削弱成本優(yōu)勢，政策穩(wěn)定性不足（如拉美）影響長期投資，這一現(xiàn)狀將會伴隨新興國家未來20年左右時間。

新興國家化工發(fā)展趨勢：1、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性優(yōu)化發(fā)展，從基礎(chǔ)化學(xué)品向高附加值產(chǎn)品（如電子化學(xué)品、工程塑料）延伸，同時發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)集群，如印度醫(yī)藥中間體、巴西生物柴油等產(chǎn)業(yè)，各個新興經(jīng)濟(jì)體未來3-5年內(nèi)會逐步明確自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，擇重發(fā)展。

2、區(qū)域協(xié)同與全球化布局有望驅(qū)動中東化工產(chǎn)業(yè)被動協(xié)同，如非洲自貿(mào)區(qū)的發(fā)展，驅(qū)動中東化工產(chǎn)業(yè)步入被動式發(fā)展。

3、中東化工產(chǎn)業(yè)在積極技術(shù)引進(jìn)與自主創(chuàng)新，但是相對薄弱，通通過國際合作，吸收全球領(lǐng)先技術(shù)，同時加大本土研發(fā)投入，培育工程熱化學(xué)、納米材料等新興學(xué)科，這一趨勢預(yù)計將伴隨中東化工產(chǎn)業(yè)未來長期的發(fā)展。

未來100年新興國家化工在全球市場份額：1、預(yù)計短期內(nèi)，中東化工產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)化學(xué)品份額將會在15%左右，高端產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口。

2、預(yù)計未來中長期內(nèi)，中東化工產(chǎn)業(yè)市場份額將會提升至20-25%，在基礎(chǔ)化工生產(chǎn)、化肥、新材料生產(chǎn)領(lǐng)域積極發(fā)展。

3、預(yù)計未來長周期內(nèi)，中東化工產(chǎn)業(yè)將會實現(xiàn)綠色化轉(zhuǎn)型，區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈整合完成，全球份額有望突破30%，成為繼中國后的第二大化工中心。

表5 新興國家化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢

未來100年，全球化工產(chǎn)業(yè)將形成中國、歐美、中東、新興市場相互競爭與合作的格局，中國憑借規(guī)模和技術(shù)追趕在中高端市場擴(kuò)大份額，歐美依托技術(shù)壁壘和綠色轉(zhuǎn)型占據(jù)高附加值領(lǐng)域，中東通過資源和投資保持基礎(chǔ)原料優(yōu)勢，新興市場成為需求增長和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的重要區(qū)域。全球化工產(chǎn)業(yè)中，技術(shù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展將是核心競爭力，最終格局取決于各國在環(huán)保、數(shù)字化、新材料領(lǐng)域的突破速度和政策協(xié)同能力，中國化工產(chǎn)業(yè)未來高速發(fā)展是大概率的事件，也將引領(lǐng)全球化工產(chǎn)業(yè)的蛻變。